喜乐悲愁，皆归尘土。曾创下单只合约暴涨192倍的50ETF期权金融衍生品终于到了行权日。

今日是上证50ETF期权3月合约的最后交易日，盘中随着大盘的小幅反弹，最终标的资产华夏上证50ETF定格在2.7230，这也就意味着行权为2.7450到3.0的看涨期权全部归零。

截至今日收盘，有8只认购合约处于虚值状态，价格全部为最低价0.0001元，总持仓量合计仍高达633038张，一度创单只合约持仓纪录的50ETF购3000合约持仓仍有近24万张，这些合约价值于盘后归零，权利金全部打水漂。

在此之前的2月25日，50ETF购2月2800合约大涨7.56%单日上演192倍神话。一天后，也就是2月26日，3月的50 ETF购3000合约也正式诞生。

由于市场看涨，情绪一片高涨，这款虚值期权（没有内在价值、只有时间价值）一诞生就备受投资者的青睐，在“192倍财富效应“的吸引下，权利金即使一度飙升至1000元时，仍有不少投资者冲进去大胆买入，使得持仓量水涨船高。3月4日，50ETF盘中一度触及2.897，购3000合约的权利金也一度飙升至915元。

随后几日，持仓量一路飙升至最高44万手，初步估计有近20万手的持仓是在权利金300元一张的高位买入。押注深度虚值期权等暴涨，成为3月份不少期权投资者的信仰。

50 ETF购3000期权的走势自3月7日开始一路下跌，然而直至今日，仍然有24.41万手的持仓押注着50ETF购3000合约。

不过有迹象显示，多头4月合约已布局52万张。根据今日持仓显示，4月的最深虚值认购期权 3.0目前有超过17万张的持仓，远远超过其他认购和认沽期权，持仓严重“倒挂”的现象再次出现。

除了50ETF购3000合约外，4月购2950、购2900、购2850、购2800等多个合约持仓均超过5万张，其中50ETF购4月2800持仓已接近10万涨。截至今日，4月的虚值认购期权总共持仓52.6万张。

有机构人士表示，期权的本质是一种管理现货风险的金融衍生工具，而不是一种投机杠杆工具。投资者应当谨记以下期权投资要诀：

第一，切勿跟风，切忌追涨杀跌，要在理性判断的基础上进行期权交易；

第二，应重点关注自己的开仓成本和平仓收益，不要被与自己无关的所谓“n倍涨幅”冲昏头脑、迷惑双眼；

第三，要养成期现联动、风险控制等良好的期权交易习惯，意识到期权交易本身的复杂性，用好期权工具，管理持仓风险，杜绝投机炒作。